孫子兵法 股市 42 箴言 (一)
1、虛者勝
    孫子曰:“兵者,詭道也。”意思是欺騙敵人也是一種兵法。若只是正直作戰是不能獲勝的。欺騙人或被欺騙有時也是一種智慧的比賽,也是一種策略。孫子在兵法中一再說過,真實的策略要隱瞞,因為如果讓敵方知道了真實情形,則我方的弱點暴露就會招致失敗。“兵之形,避實而擊虛”。關於虛實有兩種解釋,其一是空虛的虛,指力量薄弱,給人有機可乘。充實的實,指士氣旺盛,戰斗力強的狀態。第二種解釋就是虛偽的虛,事實的實。
    股價的變動,反映了投資者內心的虛實。有很多的投資者並沒有自己的謀略,僅僅領先商業情報作為謀略攻勢。但只依據情報往往是不能獲勝的。要注意事實,所謂事實,就是要收集可以信賴的數字,然後作定量的研究,根據自己的目的意圖把這些數字作適當的處理,這樣,自己就會有一個根據地,然後從這裡看清股市的虛實動態,等待攻擊的機會。
  2、要跟從勢
    孫子曰:“勢者,因利而制權也。”將此運用到投資方面的意思就是:股票市場上的勢就是資金的流動。金錢流動的強弱就代表封的強弱,勢是因為期待賺錢而產生的。期待愈大,資金的流動性也就愈大,勢就愈強,而其他人也會跟著這個勢進行,所以也就加強了這個盛世,在這種狀態下任何人都無法壓制這個勢。這勢就會發揮意想不到的威力,而出現令人驚異的行情。
    孫子認為在戰爭中,要保持站在有利的地位,只要擁有有利地位,勢就永遠在自己這邊,但勢的變動性很大。現在雖然在自己這邊,可只要敵人一有動靜,自己這方就有可能陷入不利的地位。投資股票也是如此,因為大家都想賺錢,於是順著強勢而去買股票,股票也因此而一路高漲,但這時候只要某些人開始套利,那投資者賺錢的期待就會感到不安,買手採取觀望的態度,勢也就慢慢萎縮了。在此期間,如果賣壓一增加,今後對於漲價的希望就會破滅,股價也會下跌。所以說,市場的動態是由勢來決定和支配的,而自己的力量無法造成勢的投資者,就只有跟著勢來進行。但必須跟著勢強的股票,以加強本身的勢。
  3、文武雙全
    孫子曰:“故令之以文,齊之以武,是謂必取。”意思是所以要教士兵學會仁義,以軍法訓練士兵,才能成為必可取勝之軍旅。運用於股票市場就是:“文”就如股票投資中的基本分析,“武”就象股市中的技術分析,作為一個投資者要文武雙全,才能出入自如,成為股市上贏家。
  4、結交須先知
    孫子曰:“是故不知諸侯之謀者,不能預交。”意思是不了解各國諸候的企圖,不能與之結交朋友。在股票投資中,與其他做手一起炒股票必須事先了解其他做手的目的,投資策略是什麼,作到知已知彼,以免偷雞不成反蝕一把米。
  5、靜觀其變
    孫子曰:“火發而兵靜,待而勿攻。”意思是敵人內部火勢已經燃起,而敵軍仍能保持鎮靜,要觀察等待,不要馬上進攻。在股票行場中,在低檔價位出現連續利空,且重大的利空出現而股價仍然跌不下去時,不要把股票賣出去,更不可放空。
  6、貴在先知
    孫子曰:“明君賢將,所以動而勝入,成功出於眾者,先知也。先知者,不可取一鬼神,不可象於事,不可驗於度,必取於人,知敵之情者。”意思是:“英明的君王,賢能的將帥,之所以一出兵就能戰勝敵人,成就超出一般人之上,就是因為能先了解敵情。要事先了解敵情,不可取決於鬼神迷信,不可以用過去相似的事做比較,也不可以用日月星辰運行的位置做推測的依據,一定要取決於間諜的情報,才能真正了解敵情。在股票市場中,只有知已知彼,才能百戰百勝,尤其是在敵暗我明的情況下,更應如此。市場主力大戶的心理是難以推測的。
  7、心迷股市轉,心悟轉股市
    孫臏曰:“凡兵之道陣、勢、變、權。”察此四者,所以破強敵,取猛將也,得四者生,失四者死亡交叉。”意思是凡數戰斗有四要素:第一;實施戰斗在於陣;第二,陣勢優於敵人;第三,造成勝敵之優勢;第四,乘勢掌握機會在於權。戰爭的目的在於求得勝利,勝利在於戰略戰術設計之優良,而戰略戰術的設計,則以陣、勢、變、權為戰斗的四要素。所以孫臏說:能夠明察這四種道理的,就可以破強敵而擒猛將,得此四者則生,失此四者則死亡交叉。在股票市場中,作為投資者要心迷股市轉,心悟轉股市,在進行股票操作前,先策划整體的操作戰略,瞄準和確認股市中的大勢,占有比對方更有利的優勢地位,隨機應變,善於把握比較好的時機,能夠做到這樣,在股票市場中定能穩操勝算。
  8、必備素質
    孫子曰:“將帥須知,1.上知天之道;2.下知地之理;3.內得其民之心;4.外知敵之情;5.用兵則知八陣之運用日;6.見可勝之形則戰;見無可勝之形則上。”意思是,作為將帥需要知道天之道即陰陽、寒暑風雨、晦明。下知地之理,即為知道地之遠近、陰易、廣狹、死亡交叉生。內得其民之心,即為內得其民則同仇敵愾,為國家效命。外知敵方之情,即為知敵之強弱,將之賢愚,以及正品、裝備、戰術等。用兵則知八陣之部署與運用,則可以知已之長攻敵。在股票市場中,作為市場主力和操槃者需要知道股票的大勢,了解投資大眾的心理,也要了解公司董監事對股價所持的態度,還有其他主力對作的現象。另外,在炒股票時,要注意制定策略,在有把握贏的趨勢中才下場,若在沒有把握的情況下應暫時休息。
  9、攻其不備 出其不意
    孫子曰:“攻其不備,出其不意”意思是在戰爭中,要乘敵人在無防備的情況下,在敵方思想松懈,放松警惕的情況下,乘敵人不注意時攻打沒有防備的地方。在股票投資中也是如此,一些市場老手和做手總是在市場熱火朝天、大勢正旺的時候賣出股票,而在市場冷落,人流稀少,岌岌可危的情況下買進股票,最後總是碩果累累。
  10、兵貴神速
    孫子曰:“故兵貴勝不貴久。”意思是用兵作戰的目的是要取得勝利,絕不能拖延太久。因為戰爭一拖延太久,就會失去精銳的士兵,戰斗力就會降低。另外,如果戰爭拖得過久,國家的負擔就過大,費用會增加。在股票投資上也是如此。所以在股市處於槃局的情況下不要進入股市,待衝破趨勢線,並出現買、賣訊號時再進場,真可謂事半功倍。
  11、不戰而屈人之兵
    孫子曰:“是故百戰百勝非善之善者也;不戰而屈人之兵,善之善者也。”意思是,打仗即使是打了100次贏了100次,也算不上高明中的最高明,能夠不發動戰斗而敵軍降服才是高明中的最高明。在股票投資中也是如此,有些投資者進入股市100次,而且每次都獲利,但一百次下來,累計所獲的利潤還沒看得準的長線投資者所賺的錢多。其中奧妙在於,一個只注意眼前的利潤,而另一個則放長線,釣大魚;一個重局部,一個重整個大勢。
  12、速戰速決
    孫子曰:“其用戰也貴勝,久則鈍兵挫銳,攻城則力屈。放兵聞挫速,未睹巧之外也,故兵久百國利者,未之有也。故不盡知用兵之害者,則不能盡知用兵之利也。”其意指,用兵作戰,以取得勝利為第一要素,戰爭的時間一拖長,則兵器鈍弊,士氣也會受到挫折,進攻的時候戰斗力消耗殆盡。所以用兵的道理在於迅速,不可逞巧持久。長時間用兵作戰對國家有利的,是從來沒有的事。因此,不能全面徹底了解用兵的害處,也就不能真正了解用兵的好處。在風雲變幻的股票市場上也是如此,如果長期投資,就會受到中途跌價的損失,如果要等到股價恢復,就需要花費很長的時間。另外,在股票投資中若領先借款作信用交易,日後也就會臨背負利息增加的負擔,償還期一到,往往會做某些損失來處理這些事。因此,當股票市場出現槃局的情況下,不要進入市場,等待衝破趨勢線以及出現買或賣的信號時,迅速入場,往往會收到事半功倍的效果。
  13、運籌帷幄
    孫子曰:“夫未戰而廟算勝者,得算多也,未戰而廟算不勝者,得算少也;多算勝,少算不勝,而況於無算呼?”意思是在戰爭未發動以前,先在廟宇裡預測估算比較敵方和我方優勢和劣勢,估算的結果,如我方優勢條件居多,奪取勝利的機會便大,如我方所占優勢較少,則得勝的機會亦較少。多做比較計算,對敵我方面的形勢就越有把握,少做比較計算就越沒有把握,更何況毫無計算比較呢?在股票市場中,投資可以,投機也可以,但就是不能賭博。在購買股票之前,要冷靜地思考,仔細地分析自己的經濟能力有多大,能承擔多大的風險,適合於長線還是短線。經過一番比較分析後,再選擇適當的時機,把優良的股票作為自己買進的對象。
  14、權衡利弊
    孫子曰:“智者之慮,必雜於利害。雜於利而務可信也,雜於害而患可解也。合於利而動,不合於利而止。”意思是明智的將帥在考慮問題的時候,必定要同時兼顧有利的一面和有害的一面。在有利的狀況中考慮有利的一面,可以增強信心,加固信念。在有利的狀況,考慮有害的一面,可以解除隱患,總之,有利才行動,無利則不妄動。在股票投資中,凡事不可都向好的地方想,不實的海市蜃樓,只會帶來遺憾,重要的是投資者在買賣股票上要把可能獲得的利益和遭受的虧損進行衡量和分析。然後再進行投資,免得走勢與自己的想法相違時而後悔莫及。在無利潤的情況下,或看不準行情的情況下最好不要投資。投資應以能否獲利為前提。
  15、明察詳情 呼風喚雨
    孫子曰:“將軍之事,靜以幽,正以治,能愚士率之耳目,使之先知。易其事,華其謀,使人無識,居其所,遷其途,使人不得慮。帥與之期,如登高而去其梯,師與之深,入諸侯之地而發其機。若驅群羊。驅而往,驅而來,莫知所之。聚三軍之眾,投之於險,此將軍之事也。九地之變,屈伸之利,人情之理,不可不察也。”意思是統帥軍隊這件事情要冷靜,沉著,深思遠慮,要公正無私,嚴整不亂。要約束士兵的視聽,使他對用兵的計畫不知道,改變已經決定的事,更動已經決定的計畫,使人無法測知動向,改變駐地,更改行軍路線,使人意想不到。突然下令出征,如令登高處而撤走樓梯,使之抱有死亡交叉無歸的決心。主帥帶領士兵深入到諸侯之要地,才象發動弓弩之機一般飛射而出。又象趕羊群一般,趕過來趕過去,使士兵都不知道要到那裡去,集結大軍投入危險的戰場是將軍的責任。因此,各種地形的變化,進退伸縮的利與不利,士兵的情緒與心理,都是不能不仔細考察的。在股票市場中,主力大戶如同統帥千軍萬馬的將軍,一呼百應。一聽到主力大戶拔檔,便又不限價地大批殺出。所以,一般的投資大眾有時簡直是摸不清方向,只有跟著主力轉。而主力大戶,一般都非常注意投資散戶的心理和動向。
  16、穩操勝算
    孫子曰:“故善用兵者,譬如率然,率然者,常山之蛇也,擊其首,則尾至;擊其尾則首至;擊其中,其首尾俱至。夫吳人與越人相惡也,吳越同舟共濟而遇風,其相救也如左右手。”其意指,善於用兵的人,就象常山的蛇一樣,打它頭部,尾部就來救護;打它的尾部,其頭部又來策應;打它的中間,頭尾一起來救。例如吳國人和越國人不和,但同乘一船而遇上了風浪,也能如左右手一樣互相救援。在股市裡,具有非常豐富操作經驗的投資者,操槃一定是有條不紊,在看錯行情的情況下能保本,看對行情時,賺大錢。所以有經驗的炒作老手,在股市風雲裡,能任憑風浪起,穩坐釣魚台。一般的投資大眾應不斷地研習股市行情,做一個成功的投資者。
  17、深思熟慮 穩中求勝
    孫子曰:“知兵者,動而不迷,興而不空。”意思是個真正懂得用兵的將帥,他的一切行動都是深思熟慮的產物,而不是盲目的行動,一切措施均有無窮的變化。專門從事股票研究的人,操作勝算較大,而一些盲目投資入市的人也到處亂碰,到頭來可能是竹籃打水一場空,手中持有的“白花花的銀子”也丟失了。因此,入股市投資,千萬不能盲人騎瞎馬,而要勤於思考,勤於分析股市行情,經過思考以後再做投資決策。
  18、隨機應變
    孫子曰:“故進不求名,退不避罪,唯民是保,而利於主,國之寶也。”意思是做主將的人必須把握住,不貪求戰勝的虛名,不加避退卻的罪責,只求保國為民,只求有利於群主,這樣的將帥是國家的瑰寶。在股票市場裡,作為投資專家或投資顧問,應該象將在外,君命有所不受的邊疆大臣一樣,隨著股市行情的變化,要採取隨機應變的策略,不能囿於過去成功的經驗,要面對現實的形勢,制定切實可行的措施,以達到賺錢的目的。
  19、避開“五危”
    孫子曰:“將有五危,必死亡交叉可殺,必生可虜,貪速可悔,廉潔可辱,愛民可煙。凡此五危,將之過也,用兵之災也。”意思是,將帥有五種最危險的事,只知死亡交叉拼,如暴虎憑河,就可能遭敵人所殺;貪生怕死亡交叉,臨陣畏怯,就可能被敵人俘虜;性子急燥,又輕易發怒,就可能受池凌辱;廉潔好名,就可能經不起誹謗;慈眾愛民,則可能被敵人煩擾。這五項危險,都是將帥易犯的錯誤,也是用兵作戰的大害。在股票市場中,有些曾在股市風雲中享有盛譽的人,由於犯了上述“五危”,而淪落風塵。因此,作為一個股市上的投資老手或專家,應避開“五然”,不要在成功的舞台上只扮演“曇花一現”的角色。要不斷完善自己,克服缺點,爭當股市上的常勝高手。
  20、千軍易得 一將難求
    孫子曰:“將者,智、信、仁、勇、嚴也。”意思是:作為一個軍事將領必須具備:才智、威信、仁愛、英勇、嚴肅等素質。“對於股票市場的主力大戶,一般的投資大眾又敬又畏,愛跟著搭轎,又怕被 “套牢”。實際上,主力大戶就象統帥千軍萬成的將領,是股市中難得的人才。正所謂“千軍易得,一將難求”。
  21、謹慎投資
    孫子曰:“兵者國之大事,死亡交叉生之地,存亡之道,不可不察也。”意思是:戰爭是國家的大事,直接關係到人民大眾的生死亡交叉,也關係到國家的存亡。所以,必需審慎思考體察才行。在股市裡,金錢的輸贏,直接關係到投資者的身家性命,沒有把握賺錢的投資者最好不要輕易介入,不可匆忙投入股市。

孫子兵法 股市 42 箴言(二)
22、心浮氣躁多失敗
    孫子曰:“不爭天下之交,不養天下之杖,信已之私,威加於敵,故其成可拔,其國可墜。投之亡地然後存,陷之死亡交叉地然後生。”意思是不爭取友好邦國,不培養深通機謀之士。只憑一已之私,憑民兵威制敵,本身將有城破國毀的可能。在股票市場裡,炒股票的人,一般都宜心平氣靜,如果是心浮氣躁,多以失敗而告終。
  23、冷靜從事
    孫子曰:“夫戰勝攻取,而不修其功者凶,命曰費留。故曰:明主慮之,即時修之,非利之功,非得不用,非危不戰。主不可怒而與師,將不可慍而致戰;合於利而動,不合利而上。怒可以復喜,慍可以復悅;亡國不可以復存,死亡交叉者不可以復生。胡明尹慎之,即將警之,此安國全軍。”意思是凡戰必勝,攻必取,而不能鞏固勝利成果,是很危險的事。這就叫做“費留”。所以說,明智的國君一定得考慮這一點,杰出的將帥也必須認真處置,不是對國家有利,就不行動,不能取得勝利就不用兵,不是非常危險就不作戰。國群切不可因一時憤怒而動員作戰,將帥也不可因一時之憤怒而與敵交戰,要符合國家的利益才能行動,符合國家利益即停止。憤怒可以轉化為喜悅,但是,國家亡了就不可以恢復舊觀,人死亡交叉了更不能復活。所以,明智的君主一定慎重用兵,杰出的將軍一定要警惕用兵,這才是安定國家、保全軍旅的根本所在。在股票市場中,切記賠錢不加碼是期貨交易的一條重要守則。投資者當投資股票虧損的時候,一定要保持頭腦冷靜。所謂君子報仇十年不晚,留得青山在,作為日後擇機再入的資本。切忌在輸錢的時候,喪失理智,胡亂操作,最終一敗塗地。
  24、量力而行
    孫子曰:“故小敵之堅,大致之擒也。”意思是,力量弱小的軍隊,如自不量力地去硬碰硬,就必須會變成強大敵人的俘虜。在股市裡,以丙種融資作股票的投資人,必須藝高膽大,否則的話,一個反轉,便容易斷頭。用大錢賺小錢,成功的概率高,而以小錢去賺大錢,則有可能造成以卵擊石的下場。
  25、知已知彼 百戰不殆
    孫子曰:“知已知彼,百戰不殆;知天知地,勝乃可全。”意思是既了解敵人,又了解自己,那麼可以經曆百次戰斗也不會發生危險。既了解天時,又了解地利,勝利的機會就完全無缺了。在股市裡,投資者應做到既知道自己的能耐和經濟實力,又要分析、研究各個股票的個性,做到知已知彼。另外,還要分析整個國家的經濟大勢。做到了這幾點,投資獲利便可穩操勝券了。
  26、蓄勢待發
    孫子曰:“昔之善戰者,先為不可勝,必待敵之可勝。勝可知,而不可為。故善戰者,先立於不敗之地,而不失敵之敗也。是故勝兵先勝,而後求戰,敗兵先戰,而後求勝。”意思是,古代善於用兵用戰的人,總是先製造有利形勢,而使自己不被敵人戰勝,然後再等待可能戰勝敵人的機會。勝利固然可以事先知道,但是敵人有無可乘之隙,卻不能勉強造成,所以善於用兵作戰者,先要站在不失敗的基礎上,使敵人無機可乘,而且不要錯過敵人敗亡的機會。所以勝利者都是先創造必勝的條件,然後再與敵人作戰,只有失敗者,總是先與敵人作戰,然後再僥幸求勝。在股市裡,凡事預則立。投資者在投資股票前,要先研究基本分析、技術分析和財務分析,待比較透徹地了解以後,再進入股票市場,進行實戰操作。這樣勝算的把握就較大。
  27、有備無患
    孫子曰:“故用兵者,無恃吾有以待之。無恃其不攻,恃吾有所不可攻也。”意思是:所以用兵的法則是,不要寄希望於敵人不會來,而要靠自己有萬全的準備,嚴陣以待;不要寄希望於敵人不會進攻,而要靠自己有敵人無法攻破的力量。在股市中,過度地擴張信用是導致失敗的一個很重要的因素,股市上的行情沒有絕對的,如果市場行情盡如人意的話,那麼股市中就沒有輸家。因此,適度的操作策略與資金管理可以確保投資的成果。
  28、逆勢操作失敗多
    孫子曰:“兵非貴益多,惟無武進,足以並力料敵取人而已。夫惟無慮而易敵者,必擒於人。”意思是,用兵作戰,並不在於兵愈多愈好,只要不輕視敵人而盲目躁進,就可以集中力量,算敵人之虛實,乘勝追擊,只有無深謀遠慮,而又輕視敵人者,才必遭敵所擒。在股票市場裡,大戶並不一定都是贏家。作為大戶,如果妄自尊大,驕傲自滿,逆勢操作的話,結局也只有一個,那就是敗亡。作為投資散戶,也並非不能取得較大的戰果,只在勤研技術,勣蓄力量,來日一樣可以成為大戶。
  29、師傅領進門 修行在各人
    孫子曰:“陣而後戰,兵法之常,運用之妙,存乎一心。”意思是在決戰之前應先設計好戰略戰術,這是用兵最基本的方法。至於臨戰時的隨機應變,就不是事先能預測到的,往往要反應敏銳,靈活機動地乘機把握對我方最有利的方法策略才是。在股票市場中也是如此,“師父領進門,修行在個人。”股市中的千變萬化,沒有絕對的上昇或下跌大勢,一個投資者,要想穩操勝算,獲取豐厚的利潤,就必須靈活地運用自己所學,並跟著股市大勢隨機應變。千萬不能鑽進所學的知識走不出來。
30、守攻高招
    孫子曰:“善守者,藏於九地之下,善動者,動於九天之上。”意思是,擅長於防守的人,象深藏於地底一樣,使人無法知其虛實,善於進攻的人,象飛躍於高空一樣,使人無法防備。“在股市裡,善於炒做的主力大戶,往往是深藏不露, ?壓進貨做好底部區,然後配合宣傳攻勢突破阻力線,造成軋空股票狂漲的形勢,然後暗中分段出貨,賺取巨額利潤,然後暗中分段出貨,賺取巨額利潤,真可謂 “股林高手”。
  31、出奇制勝
  孫子曰:“凡戰者,以正合,以奇勝。”意思是,大凡作戰都是以用兵的正常法則與敵方交戰,然後順應戰況的變化,用奇兵取勝。在股票市場中,投資者除了謀求正規的基本分析、財務分析、技術分析技巧外,尤其是要注意市場心理的分析研究,這樣才能根據股市的變化,用靈活的對策獲利。
  32、避實擊虛
    孫子曰:“天兵形象水,水之形,避高而趨下;兵之形,避實而擊虛。”意思是用兵的規律象水一樣,水流動的規律是以高處向低處流,用兵的規律是避開敵人的鋒芒、堅強之處。而攻擊其虛弱的地方。在股市裡,股票價格若漲不上去的話就回檔下來整理,跌不下去就反彈向上,這是股票價格波動的規律,多方和空方哪一方較弱的話,就會成輸家,較強的一方便是贏家。
  33、退一步 進二步
    孫子曰:“運爭之難者,以迂為直,以患為利。”意思是在戰爭中制勝條件最難的就是:如何化迂迥曲折的遠路為直線的近路,如何化種種不利因素為有利因素。在股票市場中,主力操作股票都是為了前進先後退,為了跳高先蹲下,結果都是滿載而歸。
  34、透過現象看本質
    孫子曰:“辭卑而益備者,進也。辭強而進驅者,退也。見利百不進者,勞也。”意思是如果敵人的使者言辭謙卑,但軍旅卻勣極準備應戰,這是向我方進攻的先兆。如果使者言辭強硬,並且在行動上擺出進攻的姿態,這是敵方後退的預兆。敵人看見了利益而不行動,表示軍心疲憊。在股票市場中,低檔利空消息頻傳是主力大戶進貨的大好時機。高檔利多消息不斷傳出,是主力出貨的時機。有時市場傳言,專家預測股票的價格將昇至更高時,卻被多頭買超了,大家準備獲利,結果反而後繼無力。
  35、虛虛實實 霧裡看花
    孫子曰:“故攻者,敵不知其所守;善守者,敵不知其所攻。微乎!至於無形,神乎!神乎!至於無聲,故能為敵之司命。”意思是所以善於進攻的,能使敵人不知如何防守才好,善於防守者,能使敵人不知怎樣進攻才好。多麼微妙啊!微妙到看不出一點形跡,多麼神奇啊!神奇到沒有一點聲息,所以就能夠掌握敵人的生死亡交叉存亡的大權。在股票市場中,主力大戶要掌握主動之權,操作股票漲中帶跌,跌中有漲,虛虛實實,實實虛虛,將對方的心理搞亂。如在低檔 ?壓進貨,讓人以為是破線該跌,股價處在高檔的時候,拉高出貨,讓人誤以為形勢一片大好。使人無法感覺到股價將向高處走,只有做到了這樣,才能掌握住股價昇跌的控制權。
  36、靜中顯“神”
    孫子曰:“始如處女,敵人開戶,後如脫兔,敵不及拒。”意思是在開始的時候象處女一樣沉靜,等待敵人放松了戒備,然後象脫兔一樣迅速,使敵人對抗不及,從而取得勝利。在股票市場中,當股價處於槃底狀況時,許多投資者失去了信心,大量拋出手持股票。等股價一突破槃局,馬上就以迅雷不及掩耳的方法,快速挺昇,待散戶知道時,已經來不及了。
  37、凡事預則立
    孫子曰:“故知戰之地,知戰之日,則可千裡而會戰。”意思是只要事先能預知與敵人交戰的地點,能預知與敵人交戰的時間,那麼即使是長途跋涉,也可以與敵人決戰。在股票市場中,如果投資者能運用基本分析和技術分析的各種方法,先預測股價的上昇和下跌的幅度,再根據自己的經濟實力制定投資操作策略,這樣,買賣股票的成功概率就會高多了。
  38、如何駕馭市場
    孫子曰:“故不知諸侯之謀者,不能預交,非霸王之兵。故三軍之事,親莫親於間,賞莫於間,事莫密於間,非聖者不能用間,非仁義不能使間,非微妙不能得間之實。微哉!無所不用間也。”意思是不了解諸侯政策的不能預先結交,就不能算作是霸主的軍旅。所以軍隊中的一切事務,沒有比間諜再親信了,也沒有比間諜賞賜更厚了,更沒有比間諜再機密了,不能才智過人的將帥,不能運用間諜:不是大仁大義的人,不能差遣間諜;不是用心細微,手段巧妙,不能辯別情報之真偽。微妙啊!微妙啊!真是無處不可用間謀。在股票市場裡,有很多消息,傳言虛虛實實,簡直是令人難以捉摸。所以眾多的散戶本來想搭轎。結果變成了抬轎,想拔檔結果被洗出場,市場主力,決不是最新近的朋友。作為投資者本身應多研究心理分析,技術分析,這才是上策。
  39、樣樣顯功力
    孫子曰:“疾如風、徐如林、侵掠如火,不動如山,難知如陰,動如雷霆。”意思是軍旅行動時,快速如風;靜止時,肅穆嚴整如林木一般;進攻敵人時,如燎燃的烈火,猛不可擋;防守時,如山岳一樣不可動搖;隱蔽時,如烏雲遮天,使敵人無從知曉;快速動作起來,如導雷不及掩耳,使敵人無從退避。在股市裡,做手、董監、炒手做股票的過程就是如此。
  40、長紅會更紅(避其銳氣擊其惰歸)
    孫子曰:“故善用兵者,避其銳氣,擊其惰歸。無邀正正之旗,勿擊堂堂之陣,此治變者也。”意思是所以善於用兵作戰的將帥,先在初期避開銳氣,再利用其惰怠思歸時發動攻擊。不要迎擊旗幟整齊,部暑周密的敵人,不要攻擊陣容強大,實力雄厚的敵人。在股票市場中,一般的投資散戶都有一個不好的習慣,尤其是在期貨幣場中,往往在初期漲勢中作賣單,結果往往被軋空,正所謂“心急吃不得熱粥。”實際上應在確認漲勢已完時富檔槃旋數天,才可以作融資。這種方法比較保險,也就是長紅會更紅不可太早賣出。
  41、順勢行動
    孫子曰:“商陵勿向、指兵勿逆。佯北勿從,銳率勿攻,餌兵勿食,窮寇勿追,此用兵之法也。”意思是敵人從高地衝下來,不可以正面迎擊,以避擊鋒銳;敵人偽裝退卻,不要去跟蹤追擊,以免中了埋伏;當敵人士氣正旺的時候不要進攻;當敵人用小部隊引誘的時候,不要去理睬;對正在揮師回國的軍隊,不要去阻擋,包圍敵軍時要留下缺口,以免敵人全力死亡交叉戰;對陷入絕境的敵人,不要過分迫近,以免其拼死亡交叉反扑,這些都是用兵應當把握的原則。在股票市場中,投資者若能順勢操作則會事半功倍,逆勢操作就會自取滅亡。賺錢的時候,只吃八分便行,勿求功德太圓滿,留點好處給別人,實際上就是將最大的風險留給別人承擔。
  42、從現象把握實質
    孫子曰:“諄諄翁翁,徐與人言者,夫眾也。數賞者,窘也。數罰者,困也。”意思是將帥若對士兵反復叮嚀,神情不安,柔弱無威,表示已得不到擁護。一再犒賞士兵,表示已經沒有辦法。將帥若一再處罰士兵,則表示將帥統御有困難。在股票市場中,如果是高檔利多消息捷報頻傳,股價只有小漲甚至小跌,表示股價上昇的動力不足,可能會大回檔,此時應該考慮賣出。


“M頭”和“W底”的轉換大機密

很多文章指出,“W底”已經築就,言下之意可以放膽買股票。但是第二天開盤後,卻單邊震盪回測,而且,收盤後的圖形,你不能否認“M頭”的可能。也就是說,昨天剛剛做好了“W底”,股可以買股票了,今天就給你“M頭”的可能,也就是說要惕賣出了。
  假如你等下去,明天重新攻上去創近期新高,從技術上看力度會加大;但是如果明天不漲反跌,恐怕圖形就更難看。不過,即便下跌,分析師的心裏不會沒有支撐位:比如5日10日30日均線都在下麵嚴陣以待,隨時準備狙擊空頭的肆虐;再比如各類指標的強勢信號等等。分析師會按照慣例這樣告訴你:下面某某位置有支撐,可以密切關注,如果某某位被有效擊破,大盤則可能向下考驗雙底的支撐力度。
  按照這樣的分析,你不管怎麼操作,都有可能出錯,甚至出大錯;但是,分析師的分析卻會一直很正確。所以拿著錢的和拿著牙的感覺差異太大。這就要求,拿著牙的說話要辯證,客觀,全面,最好是有充分詳實的資料作為分析依據;而拿著錢的投資人,在獲取分析資訊的時候,就特別需要有一個再分析的功夫,就是對所有專家分析文章的真實性、可靠性、準確性來一個比較和研究,否則,賠錢的永遠是你,說對的永遠是他。
  事實上,大盤或者個股的走勢,永遠都在運行著各種形狀的“M頭”和“W底”,只是看起來模樣各不相同而已,比如有的左邊右邊高低相同,形態比較標準,有的左右高度不同,有的甚至有一定的差距,但依然是“M頭”或者“W底”的形態;換一個角度看,所有的歷史走勢都是“M頭”和“W底”的不斷演變,走完了“M頭”,後面就會有“W底”,或者走完了“W底”,接下來就會有“M頭”。
  投資人最要緊的,就是要弄清楚這些“M頭”和“W底”的轉換時間,轉換形態,然後適時進退。
  但是很遺憾,絕對沒有人可以完全弄清楚真些“M頭”和“W底”的走勢轉換機密,也沒有人能總是準確無誤地在“W底”買進,在“M頭”賣出。至高無上的投資大師,對自己的判斷準確性要求是大於6成,最好是7-9成。沒有真正的投資大師希望自己的判斷達到10成,除非從神經病醫院砸鎖逃出來之後。  
   既然所求的只是一定的相對比較高的準確度,那麼就要首先承認自己不是神仙,有些為了獲得公眾投資者的信任的諮詢機構,在廣告中把自己推薦(或者操作)股票的歷史紀錄扮成每戰必勝,實際上就是要告訴公眾他是騙子。  
   因此真正科學的分析,就是要準確率高一些的概率。要做到這個概率比較高,就至少要從兩個方面著手:一是自己扎實研究,比如最近的走勢,你不僅要看雙頭的可能性,還要考慮均線的支撐;而更重要的,還有近期主力資金進場的能量分析――我們永遠要記得:主力資金是大盤方向的決定者。在此基礎上,你還要看這個“M頭”和“W底”所處的位置:在高位則前者可能性加大,後者可能性變小,換位則相反;高位高到什麼程度,低位低到什麼程度,策資訊對走勢的影響,影響是否已經消化或者部分消化等等,有很多東西值得參考,列舉100條絕對不是難事。這就要看自己的工夫了,而這種功夫在看盤時候的表現,必須是快速反應,否則一個一個研究,永遠沒有操作性可言。  
   另一個方面,就是尋找一些確實有水準的分析報告,進行研究決策。  
   只有這樣,才能最大概率地準確揭示出“M頭”和“W底”轉換的機密。按照這樣的研究和判斷,今天的走勢即使可能形成雙頭,也應該是一個小雙頭,而如果近期沒有重大問題的影響,立即向下破位的可能性就比較小。

 


會直接影響交易賺賠的17個命脈重點
期貨交易,大多數參與者最感困難者為,每一個時空當下都
未知方向,加上行情不斷的波動就更加不知怎麼辦?這樣;就容易
『錯把買點當賣點』、『錯把賣點當買點』,買賣點錯置。
   期貨交易,買賣點如何不錯置?這是一念之間、一線之隔,
賺賠在此形成,成敗也在此分野。

以下提出幾個簡要重點,以供參考應用:
(一)能夠很明確分辨多方趨勢,並知道在多方趨勢裡,養成不要有放空的
   想法與動作,直到慣性改變,趨勢結束。
(二)多方趨勢裡,既不要放空,主要係以回檔買進為主。問題是回檔至
   何處?回檔結束點已然有要領處理。
(三)能夠很明確分辨空方趨勢,並知道在空方趨勢裡,養成不要有作多
   的想法與動作,直到慣性改變,趨勢結束。
(四)空方趨勢裡,既不要作多,主要係以反彈放空為主。問題是反彈至
   何處?反彈結束點已然有要領處理。
(五)為及時與有效掌握趨勢,對不同時間波長的均線參數設置,都能力
   求不過於敏感與不過於遲鈍。
(六)在多方趨勢中,如何放任漲勢以擴大利潤,並在漲勢進行中,
   一個時刻當下,由於始終知道關鍵價位,而知所進退。
(七)在空方趨勢中,如何放任跌勢以擴大利潤,並在跌勢進行中,
   每一個時刻當下,由於始終知道關鍵價位,而知所進退。
(八)當上漲趨勢形成時,每一時刻所變化足以影響上漲慣性存續與
   消失的關鍵點位,始終知道?
(九)當下跌趨勢形成時,每一時刻所變化足以影響下跌慣性存續與
   消失的關鍵點位,始終知道?
(十)熟悉『起漲模式』,因為它是空方趨勢結束的剎那亦為多方趨勢
   開始的剎那。
(十一)熟悉『起跌模式』,因為它是多方趨勢結束的剎那亦為空方趨勢
    開始的剎那。
(十二)熟悉上升趨勢中之『續漲模式』。
(十三)熟悉下降趨勢中之『續跌模式』。
(十四)明確知道『低檔轉折』之成型與演化順序。
(十五)明確知道『高檔轉折』之成型與演化順序。
(十六)在均線上升過程,股價波動至均線附近固為買點,但有兩個關 
    鍵成敗重點:
       ①均線參數要妥當
       ②股價來到均線附近的時空變化,均線扣抵位置
        是在其下方。
(十七)在均線下降過程,股價波動至均線附近固為賣點,但有兩個關
    鍵成敗重點:
       ①均線參數要妥當
       ②股價來到均線附近的時空變化,均線扣抵位置是
        在其上方。

 

股市學習的八個難關─王力群

    第一難關,是明師難遇。

  注意:我們部落格談到的很多很多事情,其實都是發生在您找到合格教師之後所發生的狀況,因為我們班的同學都會上部落格(規定要上),這裡有很多文章是為他們寫的,既然已經在班級裡面了,那麼,明師難遇的問題就算初步過去了(當然,後來還有一波淘汰)。然而,對大部分讀者而言,「明師難遇」始終是一個大問題,因為明師極少,而劣師太多,在茫茫人海中,您要找到一位可以學習而且有這個機緣結交的,機率甚低。

  而且,在這麼多不合格老師充斥的社會中,絕大多數人寧願自修而不願意跟著老師學習,這樣的心態是情有可原的,可以體諒。大家不相信老師、懷疑、猜忌、審慎……這些情緒都很正常,因為外面的騙子實在太多,所以很多人「只好」靠自己。不過,話說回來,自修的成功機率也是很低(低到難以想像),所以,如果找不到明師,這本身就是一件悲劇了。

  我的建議是:如果當事人實在找不到合格的教師,乾脆就放棄股市,不要去碰投資這塊領域;因為,找不到合格的教師,極可能表示你命中與投資無緣,所以不應眷戀,應該把人生的精華歲月投注到其他領域,去做其他更多有意義的事,條條大路通羅馬,並不一定只有股市才是您安身立命的地方。

 

  第二難關,是沒有錢。

  錢不夠,就不能玩股票;錢不夠,學費不足,也沒辦法拜師學藝──這些都是困擾。

  其實,錢不夠的問題還好,頂多就是只能用小資金操作法,其他的問題,只要看的開,都不是問題,就算是學費,如果不是天價,也都還能克服。最嚴重的問題,是有些人根本沒有錢卻還想靠股市發財,這種心態就不可取了。

  照理講:錢不多的人,雖然無法在短時間內靠股市發財,但是只要學對方法,心態正確、慢慢累積獲利,對自己的經濟狀況不無小補。但是,根本沒有錢的人,有些人會去借,這下就糟了!

  六年前開始,一直到現在,我碰過幾個學生用好幾張信用卡,每張借個幾萬,然後湊成一筆資金進場──這樣是嚴重違反大原則的──股市操作的資金,千萬不能是借來的!一定要用自有資金操作,心理負擔才會輕。


  第三難關,是無法擺脫抄短線的錯誤成見。

  股市學習,應按部就班,主要是先學波段操作法(偏長線),然後再逐漸學到中線跟短線。當然,如果長線學得好,不想走專業路線,那麼長線就已經足夠,不必再學中線跟短線。──這個道理,本來很簡單,但是在實際授課的時候,才發現蹦出一個大難題。

  這個大難題就是:其實一般人在上課之前,腦袋裡就已經裝滿了錯誤的股市知識,而這些知識,十之八九都是屬於中線跟短線的領域!但是學習者自己卻不知道。換言之:學習者在學習的過程中,會用短線的成見去看待所有他看到的東西,於是,短線變成了短視,就糟了。

  就因為學習者腦袋裡的垃圾太多,所以,就算他學到了正確的長線操作法,也很難施展出來。為什麼?因為他腦袋裡還有一堆短中線的垃圾操作法沒有清除乾淨,那些渣滓念三不五時會出來「偷襲」,使投資人產生心魔,而無法正常操作。

  要清除投資人腦袋裡的短中線垃圾觀念,有兩種方法:一種是教他強力約束自己只能做長線,另一種是把正確的中線跟短線知識傳授給他,矯治他原來的錯誤觀念。

  不過,目前為止,使用第二種方法的人稍微多一些,成功的機率也比較高一點,因為有時候想要做短中線只是操作生涯中一個過渡時期。在此過渡時期中,當事人會有一股衝動想要去發洩搶短的慾望。當學會了正確的中線跟短線操作法,那種衝動的慾望在接觸到正確的實戰歷練之後,大概都會在兩三個月內逐漸消退,病也就慢慢好了。


  第四難關,是搞不清楚自己被困在預測法的天羅地網裡面。

  預測法的最大特徵,就是天天在哪裡問:會漲?還是會跌?──自古以來,無數的操盤手被預測法搞到精神崩潰、甚至傾家蕩產。可說是血淚斑斑。

  預測法的難度高,但卻是世俗的「大主流」思想。一般人的思考習慣,幾乎都是預測法。但是,真正好學的正確的波段操作法(偏長線,或是長線偏中線),幾乎都帶有極濃厚的機械法精神,包括巴菲特的價值投資法,骨子裡其實也是機械法的一種。

  預測法跟機械法的知識,本部落格已經談的很多了,不知道的人請再去複習。(在本部落格的搜尋欄中輸入關鍵字「預測法」、「機械法」去尋找相關文章即可。)

  第三關跟第四關雖然難過,但還是有四分之一到三分之一的同學可以過得去。有些年代,過關的同學高達二分之一,算是相當優秀的了。


  第五難關,是遲遲不敢面對『歷史行情逐日實戰』的考驗與訓練。

  『歷史行情逐日實戰』是一種相當嚴格,但卻具有極崇高價值的必修訓練課程。也就是在此訓練課程中,教師的功力才能夠展現出來,而學員的缺點才得以完全暴露、攤開在陽光下。

  也就是因為『歷史行情逐日實戰』的訓練是這麼重要,而且須要優異的合格師資,所以一般坊間流傳的投資課程觀念根本就沒有這一項!因為這一項訓練一旦展開,上課的老師跟接受訓練的學生,雙方的實力都會同時暴露出來!沒辦法掩飾。

  就是因為『歷史行情逐日實戰』會讓一個人真正的實力暴露出來,所以一般人在潛意識裡並不願意接受這樣的考驗,因為怕丟臉、怕出醜。本來自己一個人在家也可以試著做一做『歷史行情逐日實戰』,但是又怕做了以後都失敗,將會打擊自己的信心,所以很多人不願意去做。這些不願意面對現實考驗的人,最普遍的一種病態,就是到處繼續尋找秘笈,或是埋首於書堆,希望藉著苦讀各類投資書籍,能夠彌補自己空虛的心靈、或者忘掉自己是輸家的殘酷現實,換言之:就是在逃避。這就好像讀了一堆兵書,卻不敢上戰場打仗,於是繼續躲起來苦讀兵法,永遠做個紙上談兵的輸家,以滿足自己的虛榮心。

 

  第六難關,是韌性跟耐心不足,等不到成功的那一天。

  韌性跟耐心,這兩個有點不一樣。韌性是指坦然接受失敗,而且不論跌倒多少次以後都會爬起來。(爬起來是指繼續忠實履行自己的操作系統,而不是指亂做。)

  耐心是指願意等待。很多學習者,本身的病態多,但因為體質差,沒辦法一下子同時服用多種藥物(同時接受各種治療法),於是只好利用時間來治療一切。希望在歲月的流逝中,自己因為不斷的經驗反覆測試,而逐漸適應、成熟、成長。

  韌性跟耐心,一半來自於先天的個性,另一半來自於後天的訓練。

  我們對於韌性跟耐心的訓練方法,就是示範(教師必須以身作則)。除了長達八年的課程不間斷之外,電子報跟部落格的教育,也是希望讀者能夠在長時間的閱讀中,慢慢學到一些觀念,以及精神。──什麼精神?就是韌性跟耐心。

  有些人以泛泛的眼光對待我們為韌性跟耐心而建立起來的訓練模式(或許是感受不到吧),這是最讓人痛心的一點。如果用短線的眼光去看事情,那麼,很多有價值的事情都將視若無睹,而很多沒價值的垃圾卻變成了時髦的流行。


  第七難關,是驕傲。

  驕傲,就是傲慢。傲慢來自於「無知」與「習性」。

  新手的傲慢,是太堅持過去的那些錯誤的成見。老手的傲慢,是太倚老賣老。不過,還有一點被大家所忽略的,就是初級贏家的傲慢,而且很難收拾。

  初級贏家的傲慢,是因為他已經拿到正確的方法,而且已經開始穩定獲利一段時間。此時,他會認為他已經ok了,於是停止學習,這就是傲慢。另一種傲慢則完全相反,是在變成贏家以後就開始自己搞「創新」與「發明」。──如果你的方法是自己獨自領悟出來的,那麼,當然你可以自己繼續發明新的方法。但是,如果你的方法是老師教的,那麼,就要小心了。因為:「學習別人的方法」跟「自己發明方法」兩者之間的難度會相差好幾倍!──繼承前輩的制度,比較簡單;自己變法創新,超難。

  大家要注意的是:「傲慢」這個東西並不是每一次出現的時候都那麼明顯。絕大多數的傲慢,都是不知不覺在進行的,甚至,傲慢會偽裝成善良的德性。而且,大多數的傲慢都是從潛意識的深層裡散發出來的,如果沒有學習過專門的辨識技術,則很難看的出來。

  要克制傲慢,有兩種方法,一種是繼續不斷在股市中精進學習(但是要學對東西)。所以我才在部落格寫了這些文章,希望能夠幫大家打預防針,在正式學習之前(或已經開始正式學習了)能夠知道以前人犯過的錯誤,以期許自己不要再犯。如此,則可以消瀰很多傲慢的心態。很多人之所以傲慢,是因為他不知道做股票是怎麼一回事,現在我在部落格藉著這些文章把做股票這件事攤開一部份,如果有看不懂的地方,就應該收拾起自己原先傲慢的姿態,承認股市是一門大學問,同時承認自己原先太自大了,以致於把股市瞧扁了。

  克服傲慢的另一種方法,比較廣義,就是全面性的修身養性,不要忽略陽光照不到的陰暗角落。修行的道行愈深,心胸會愈開闊,傲慢會相對減少,或者變小。

  心胸如果無法拓展,則視野也無法拓展;視野若無法拓展,則見地就會淺薄;見地若是淺薄,則智慧必定阻塞。智慧若不增長,則永遠達不到資深贏家的境界。達不到資深贏家的境界,而智慧又遲遲不開展,就算硬守住初級贏家的地盤不使自己打落凡塵,也會在精神上承擔很多的痛苦跟煩惱。──這一點,已經摸到初級贏家境界的同學們千萬要多注意。


  第八難關,是空虛感與失落感。

  這一點,不只是初級贏家會發生,而是所有的操作者都會發生這種空虛感與失落感。──每一個人、每一個階段、每一個層次,都會有這種空虛感與失落感。有時候是以變形的方式發生,當事人不容易察覺。

  原因是:當事人太專注於股市了,以致於忽略了人生其他的領域。

  股市再怎麼豐富有趣、再怎麼神奇奧妙,畢竟它是個力量超級強大的巨物,跟它接觸久了,一定會感到疲倦(因為它太強了),此時,一方面還沒有穩定獲利,另一方面家庭跟事業的問題又卡在那裡不上不下的,於是,空虛感與失落感就會誕生。

  解決之道無他,還是要靠修行。拓展自己的心胸、增進自己的智慧、提升自己的見識,如此才能夠豐富自己的精神生活,驅除空虛感與失落感。

  很多人在股市中尋找到了自己的第二春,以為這就是他下半生安身立命之所在。──這關觀念沒有大錯,但是還不完整。市場再怎麼偉大,也只是人生的一部份而已,而不是人生的全部。有些贏家確實是在股市中悟道的,但是悟道以後,股市就不再是他人生的全部。也只有當你領悟到「股市不是人生的全部」的時候,才有資格從初級贏家進步到資深贏家(拿到進入資深贏家境界的門票)。

  對於還沒有到達初級贏家的人,這種空虛感與失落感主要還是靠學習來填補:一、學習老師傳授的知識系統;二、學習投資經典書籍的精華部份;三、學習正確的股市心態。──當然,如果在這過程中已經出現了其他的人生難題,那麼,就要提早面對全面性的人生修行。這樣會比較累一點,不過也沒辦法,並不是所有的學習者在上課期間都能夠專心一致、完全沒有外界的干擾。大多數的人都身兼家庭與事業(有的人甚至年紀還輕,卻提早出現健康方面的困擾),所以干擾一定會有的,此時更要注意自己的身心平衡,凡事多想開一點、不要太苛責自己、也不要太急躁,把省下來的精力用在智慧的探求,這樣有助於消除空虛寂寞,以及減輕自己的無力感。


  以上八個難關,提供給各位。希望同學要多了解,放在心裡。

  文章的最後,我要提醒大家:有很多人都是因為「害怕失敗」或是「已經在別的領域裡失敗了」,所以才來股市追尋失落已久的勝利感覺。他們幻想股市是致富的天堂,卻不肯付出相對的努力。──股市勝利,沒有捷徑,就是:『不斷地精進學習』。如果能夠不間斷地學習(當然,前提是要學對方法,而不是亂學),那麼,很多毛病都會逐漸克服、消失。很多挫折終將成為過去。

  學無止境,唯勤是岸。還有:『誠意』。勤學加上誠心,就對了。

  如果各位將來離開了股市,也請記得:人生就是不斷的學習跟修行。──能夠記得這個,也就不枉費你與股市結的這段因緣了。


停損的功能:就是要「管理風險」
許多投資人的操盤行為是屬於「高風險=低利潤」的模式,也就是最嚴重的賠錢習性。首先談談「套牢長抱」的行為與心態,一般不願意接受損失的投資人買了股票一旦賠錢就開始萌生死抱股票的念頭。而在長期套牢長抱之後,一旦拉回成本價就會急著賣出。因此很容易意外大賠;而一旦回本就忙著脫手,根本沒有大利潤,卻有大損失。
所以,股票玩得愈久也就賠得愈多!如何才能根絕這種必賠的習性呢?簡單地說,就是要「管理風險」(設停損價位),「接受風險」(認賠出埸)。又怎樣來執行「停損」作業呢?其實停損有兩樣功能,一者是行情逆轉時可以立即控制損,減低損失;二者則是保住已賺取的利潤。總而言之,「停損」能將風險控制住,不致於將損失弄到不可收拾的地步,其重要性也就在此。
不喜歡「停損」出埸的投資人常會有一些賠錢不愉快經驗:
一、「賠錢長抱」的鴕鳥心態。眼不見為淨,不聞不問任由損失擴大,心中的鬱卒、恐懼、不知所措,可想而知。直到有一天已忍無可忍時才被迫出埸,往往已是山窮水盡了。
二、「入寶山而空手回」的悔恨心態。在進埸交易後,行情已發展出可觀的利潤,但沒有停損求退的想法。甚至為「有風盡駛」還擴大加碼,不但忘了保本或是守最低獲利的措施;因,一旦機運欠佳、行情逆轉,又將所有利潤蝕盡,心中懊悔不已。
三、「入寶山虛得銅鐵」的遺憾心態。滿山金銀財寶但只得破銅爛鐵。一旦波段大行情持續發展,卻因為沒有「獲利停損」的技巧來擴大未來的大利潤,而匆忙的獲小利了結,喪失了一個大賺的機會,此後眼見行情日日漲升,心中充滿自責與遺憾。

停損的重要性可歸納出下列三項重點時:
一、當交易策略在基本上就發生錯誤時,在有設置「停損單」的作業狀況下,便會自然地帶領交易者脫離困境而無後顧之憂。
二、在獲利的狀況下,妥善的安置停損單才不會被迫放棄一個大發利市的機會。
三、而最重要的是要體認到,停損絕對是在資金管理與風險管理中不可或缺的重要工具。是協助一位成功交易者維持一個良好、穩健的資金管理制度及風險管理制度所必需的。

有些成熟的交易者自制力相當強,在行情出現差錯時會立即結清出埸,而不願意預先在市埸上設置停損,這般做法好嗎?本人認為如此這般這樣做也沒有什麼不對,可是要強調的是它可能有潛在的危機。
比方說:
一、交易者有時心情發生變化而不能嚴守自制力時,一度的猶豫就可能鑄成大錯。
二、當他必須離開一下時而不能盯盤時,或會碰到突發的意外狀況,這種風險的損失也是必須付出的代價。
三、再者,最倒楣的是碰到像1987年10月的美國股災情。當發覺不妙時可能由於市埸崩盤過速,,其處理的時機將遠遠不如已在市埸上佈置停損的交易者。

因此可以知道有「停損」做法的交易者有下列的優點:
一、可以免盯盤輕鬆交易。
二、不會讓您錯過任何該出埸的時機。
三、可以養成交易的好習慣。

如何正確決定停損的價位呢?
除需要相當正確的心態外,並需要完全正確的做法。停損價位的基礎一定要依據線路圖來決定,須設置在圖表的行情反轉的關鍵價位上。這樣就是最正確的做法。
因為:
一、這個價位被行情觸及時便會立即停損,就表示行情將會反轉,應該即刻結束本次的交易。
二、當行情都不能來觸及所設置的停損價位時,就應該有風盡駛,並盡其所能擴大利潤。
而一般交易者的錯誤的停損法,有:
一、以「價位的點數」或「固定的損失金額」的限制來決定停損價位。這種做法較為短視,也較為短線交易者所喜愛。所設置的停損常被掃出埸,有如被愚弄一番。因為其所設定的停損價位並非在行情決勝關鍵位置上;所以雖然有風險的控管,但在投資方向沒有錯誤仍被停損出埸,怎會不鬱卒呢!?若經常這樣被停損出埸,交易者本身就很可能誤以為停損的做法是不可信的。真是得不償失。
二、心中有停損,手中未執行。有些交易者耽心被市埸大戶故意坑殺,所以不願意擺設停損。其實可能是肇因於其本身不肯認賠的心理,在需要停損時卻一再猶豫,或不斷地調整內心的停損價位,直到被迫出埸為止。
上述兩種錯誤的做法,都是大戶狼口中的大肥肉,擺錯停損及不擺停損都是顯示出人性的弱點─錯誤的心態所造成,應該戒除之。
總之,停損是必須的,也是立於不敗之地的根本做法之一。
然要有效及正確的執行停損工作是必須建立在完全正確的心態上,其應有的做法及注意事項有:
一、交易前就要設置停損作業。
二、停損價位應決定在行情反轉的位置上,並遠離眾人的停損點,免得一網成擒。
三、買賣的張數應在停損價位決定之後再來配置。
四、停損的擺設不可取消。
五、不可在不利的情況下往後調整停損的擺設。
六、隨著利潤的擴大,可以順勢調整停損的擺設,以逐步提升利潤,確保利潤。

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